為什麼不要買ETF？ETF真的穩賺不賠嗎？

ETF（交易型開放式指數基金）近年來成為投資市場的熱門選擇，許多投資人認為投資ETF既簡單又穩定，甚至將全部資金投入其中。然而，ETF並不是完美的投資工具，對於不了解其風險與限制的投資人來說，這可能帶來意想不到的損失。本文將探討為什麼你不應該全押在ETF上，並揭示其中潛在的投資迷思。

內容目錄

為什麼不要買 ETF？

關於ETF，我想先說，它不是絕對的「好」或「壞」，而是適不適合你的問題。如果你正在考慮要不要買ETF，讓我來跟你分享一下，為什麼有些人會選擇「不」買ETF：

被動投資的迷思：

很多人以為買ETF就是穩賺不賠，但其實ETF只是被動追蹤指數，當股市下跌，ETF也會跟著下跌。尤其在市場波動大的時候，ETF的風險可能比想像中還高。對於一些新手投資人來說，這樣的波動可能會帶來極大的投資風險。

內扣費用吃掉獲利：

別忘了ETF有管理費、保管費等內扣費用，長期下來可能會吃掉不少獲利。尤其是對小額投資人來說，這些費用的影響更明顯。即使是高股息的ETF，管理費用和其他費用還是會減少你的投資報酬率。

流動性風險：

不是所有ETF都熱門，有些交易量少的ETF可能會有流動性風險，當你想要賣出的時候，不一定會有人接手，甚至可能面臨下市的風險。這對於需要資金靈活運用的散戶來說，是一個很大的問題。

追蹤誤差：

ETF的績效不一定能完全複製指數，這中間的差距就是追蹤誤差，可能導致ETF的報酬不如預期。尤其是一些期貨ETF和債券ETF，由於市場條件的變化，追蹤誤差會更加明顯。

缺乏彈性：

ETF的投資組合是固定的，無法根據市場變化調整。如果你有自己的投資想法，ETF可能無法滿足你的需求。例如，有些投資人希望靈活調整持有的個股或債券，而不是被動持有指數成分股。

長期投資的限制：

ETF比較適合長期投資，如果你是短線操作的投資人，ETF可能不適合你。短期波動可能導致你在不利的時候賣出，從而損失資金。對於那些希望快速獲利的股民來說，ETF可能不是最佳選擇。

過度依賴ETF：

有些人把所有資金都投入ETF，忽略了資產配置的重要性。萬一市場大幅修正，可能會損失慘重。例如，2008年的金融海嘯期間，很多ETF的市值大幅下跌，導致投資人蒙受巨大損失。

匯率風險：

對於投資海外ETF的投資人來說，匯率風險也是一個不可忽視的因素。匯率變動可能會影響ETF的淨值，從而影響你的投資報酬。

為什麼大家都買ETF？

ETF近年來在台灣投資市場爆紅，成為許多投資者的首選，主要有以下幾個原因：

簡單易懂，適合新手入門：ETF被動追蹤指數，投資者不用花太多時間研究個股，只要選對基金，就能參與整個市場的漲跌。對於投資新人來說，這是一個很好的入門選擇。
交易方便，成本低廉：像股票一樣在證券交易所交易，買賣方便，交易成本比一般基金低。長期下來，低成本可以省下不少費用，增加規模。
分散風險，降低波動：通常包含一籃子股票或債券，分散投資不同標的，可以降低單一個股或債券的風險，使投資組合更加穩健。
透明度高，資訊公開：持股資訊每天都會公布，投資者可以清楚知道基金投資了哪些成分股，透明度高。此外，淨值和基金單位淨值也會定期公布，方便投資者了解投資績效。
種類豐富，選擇多元：種類非常多，涵蓋股票、債券、商品、房地產等各種資產類別，還有不同市場、產業、主題的選擇，投資者可以根據自己的需求和偏好選擇適合的標的。規模也不斷擴大，提供更多選擇。
稅負優惠：在台灣，投資此類基金的稅負比股票輕，這也是吸引廣大投資者的一大誘因。投資者可以享受股息所得稅優惠，增加投資報酬。
長期投資，穩定報酬：適合長期投資，隨著市場成長，價值也會跟著上升，可以獲得穩定的報酬。指數報酬跟隨市場表現，具有一定的穩定性。
專家管理，省時省力：由專業基金經理人管理，投資者不需要自己選股，可以省下很多時間和精力。被動式管理的基金，可以更有效地追蹤指數表現，減少追蹤誤差和管理成本。
定期定額，小資族也能投資：許多券商都有提供定期定額的服務，投資者可以每個月固定投入小額資金，長期下來也能累積可觀的資產。流通性高，交易方式靈活，適合不同條件的投資者。
跟隨趨勢，安心投資：近年來成為投資顯學，許多投資達人、理財專家都推薦此類基金，讓投資者更安心跟隨趨勢投資。

當然，這類基金不是完美的投資工具，也有缺點和潛在風險，例如淨值可能會有追蹤誤差、投資標的市場波動等。投資者應了解標的和期貨等產品特性及風險，才能做出最適合自己的投資決策。

ETF真的穩賺不賠嗎？

ETF絕對不是穩賺不賠的！這是一個非常常見的誤解。

雖然ETF的設計是被動追蹤指數，理論上長期會隨著市場成長，但這不代表它不會下跌。事實上，只要市場下跌，ETF也會跟著下跌，而且跌幅可能還不小。投資者應該明白，ETF並不是保本商品，它的價格會受到市場波動影響，也有可能因為追蹤誤差、流動性風險等因素導致虧損。

舉個例子，2020年新冠疫情爆發時，全球股市都經歷了一波大跌，許多ETF的價格也跟著大幅下挫。雖然後來市場反彈，ETF價格也跟著回升，但如果你在高點買進，低點賣出，還是會賠錢。因此，投資者必須了解ETF的風險，ETF的淨值會隨著市場波動，並且有ETF缺點，例如追蹤誤差風險和交易成本。

ETF是證券交易市場中的一種商品，追蹤特定指數的成分股。投資人應該熟悉ETF的運作原理、風險特性，並做好資產配置，分散投資風險。切勿因為聽信「ETF穩賺不賠」的說法而盲目投入所有資金，這樣反而可能造成更大的損失。

ETF標的涵蓋廣大投資人關注的股票、期貨和其他投資標的，這些ETF的規模和追蹤誤差都是投資人需要考量的條件。ETF的交易成本相對較低，適合廣大投資人進行長期投資。然而，上市公司的股價波動、基金公司的管理能力、指數報酬的表現等，都會影響ETF的價格表現。

投資ETF前，投資人應該了解ETF的發行價、淨值、追蹤標的和市場條件等。只有充分了解風險，做好準備，才能在投資市場中穩健獲利。記住，投資沒有捷徑，任何投資都有風險，ETF也不例外。

最後，為了更深入了解ETF，建議參考更多延伸閱讀資料，並查看相關圖片來源，以便更全面地掌握ETF的投資資訊。

ETF會被套牢嗎？

是的，ETF是有可能被套牢的。

ETF雖然被動追蹤指數，但指數本身也會漲跌。如果你在高點買進ETF，遇到市場下跌，ETF淨值也會跟著下跌，這時你就可能被套牢。

套牢時間的長短，取決於市場何時反彈，以及你所投資的ETF追蹤的指數表現。有些指數可能很快就能回到高點，有些則可能需要更長時間。

另外，如果你投資的是單一市場或產業的ETF，遇到該市場或產業的系統性風險，也可能導致ETF長期套牢。

舉個例子：

假設你在台股萬點時買進追蹤台灣加權指數的ETF，如果後來台股下跌到8000點，你的ETF也會跟著下跌，這時你就被套牢了。如果台股一直沒有回到萬點，你就可能長期套牢。

如何避免ETF套牢？

不要追高： 避免在市場過熱時買進ETF，可以考慮分批買進，降低風險。
長期投資： ETF比較適合長期投資，短期市場波動較大，容易被套牢。
分散投資： 不要把所有資金都投入單一ETF，可以分散投資不同市場、產業的ETF，降低風險。
了解風險： 投資前要充分了解ETF的風險特性，包括追蹤誤差、流動性風險等。
定期檢視： 定期檢視ETF的表現，如果發現不符合預期，可以考慮調整投資組合。

ETF會賣不掉嗎？

ETF是有可能出現賣不掉的情況，但這通常發生在一些特殊情況下：

流動性不足的ETF：

有些股票ETF交易量較小，買賣的人不多，這時可能會出現掛單很久都無法成交的情況。尤其在市場恐慌時，這種情況更常見，因為大家都急著賣出，但買的人卻很少。

規模過小的ETF：

根據台灣法規，上市滿一年後，若ETF資產規模持續過小（股票型低於1億元，債券型低於2億元），可能會面臨清算下市的風險。這時投資人就只能被迫賣出，可能無法以理想的價格成交。

市場極端情況：

在極端市場情況下，例如金融危機、股災等，整個市場的流動性都會大幅下降，這時即使是熱門的ETF也可能出現賣不掉的情況。

如何降低ETF賣不掉的風險？

選擇流動性佳的ETF： 投資前先查看ETF的平均成交量，選擇交易量較大的ETF，可以降低流動性風險。
避免規模過小的ETF： 規模過小的ETF風險較高，建議選擇規模較大、成立時間較久的ETF。
分散投資： 不要把所有資金都投入單一ETF，可以分散投資不同種類的ETF，降低風險。
長期投資： ETF比較適合長期投資，短期市場波動較大，容易受到流動性影響。
注意市場情況： 在市場極端情況下，要謹慎操作，避免在恐慌時盲目賣出。

下圖顯示了一些重點，包括如何選擇流動性佳的ETF和避免規模過小的ETF。此外，在每個營業日觀察市場情況和ETF規模，可以幫助投資者做出更明智的決策。務必檢視手上的投資內容，確保分散投資，降低風險。

ETF 不會倒嗎？ETF會變壁紙嗎？

ETF本身不會「倒閉」，但有「下市」的可能，不過和股票變壁紙的情況不同。

ETF不會倒閉的原因：

ETF是一種基金，它的資產是獨立於發行投信公司的。即使投信公司倒閉，ETF的資產也不會受到影響，因為這些資產是由保管銀行保管的。

ETF下市的情況：

ETF下市通常有以下幾種情況：

規模過小： 根據台灣證期局規定，如果ETF規模持續過小（股票型低於1億元，債券型低於2億元），就可能面臨下市。
追蹤誤差過大： 如果ETF的追蹤誤差長期過大，無法有效反映所追蹤指數的表現，也可能被要求下市。
流動性不足： 如果ETF交易量過低，流動性不足，投資人難以買賣，也可能被下市。
其他特殊情況： 例如ETF追蹤的指數停止計算、ETF發行機構違反法規等。

ETF下市後的處理：

ETF下市後，會進入清算程序。清算後，投資人會按照持有比例拿回剩餘的資產淨值。雖然不會像股票下市一樣變壁紙，但投資人可能會因為ETF市價低於淨值而產生損失。

總結：

雖然ETF具備簡單、低成本和分散風險等優點，但也存在被動投資的迷思、內扣費用、流動性風險及追蹤誤差等潛在風險。投資人應該充分了解這些風險，並根據自己的投資目標和風險承受能力來決定是否要投入ETF。適當的資產配置和多元化投資策略，才能幫助你在市場波動中穩健前行。投資沒有捷徑，只有充分準備，才能在投資市場中獲得穩定回報。