00937b怎麼買？配息、缺點、成分股、溢價

00937B，全名為「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF」，是台灣首檔結合ESG概念與長天期公司債的ETF，為投資人帶來兼具永續理念與穩定收益的投資新選擇。本文將深入剖析00937B的各個面向，從基本資料、投資策略、配息紀錄、成分股、規模、溢價現象到市場評價，為讀者提供全方位的投資參考。

內容目錄

00937B (群益ESG投等債20+) 基本資料

基金基本資訊

基金全名： 群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF證券投資信託基金
基金簡稱： 群益ESG投等債20+
代號： 00937B
發行人： 群益投信 (地址: 台北市敦化南路二段69號15樓)
成立日期： 2023年11月27日
追蹤標的指數： ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債(單一產業10%上限)指數
計價幣別： 新台幣
投資地區： 全球
交易所： 證券櫃檯買賣中心
風險收益等級： RR2 (此為參考指標，實際風險仍需投資人自行評估)

費用

經理費： 0.32%
保管費： 0.05%~0.1%

配息資訊

配息頻率： 每月
首次配息： 2024年5月，每單位配發0.08元 (配息金額不代表基金報酬率，且過去配息不代表未來配息保證)

追蹤標的指數

指數編製公司： ICE Data Indices, LLC.
標的指數成分債券： 主要為ESG評分較佳之投資等級美元公司債，單一產業上限為10%，以分散風險。例如，勞氏公司(Lowe’s)為其中一檔成分債券。

00937B的特色

ESG x 債券投資： 結合ESG與債券投資，讓投資人在追求穩健收益的同時，也能為地球永續盡一份心力。
精選優質公司債： 透過ESG篩選機制，精選ESG表現良好的投資等級公司債，降低投資風險。
聚焦長天期債券： 鎖定20年以上長天期債券，提供較高的殖利率。
每月配息： 每月配息，適合追求穩定現金流的投資人。
低管理費： 總管理費為0.32%，相較於主動式債券基金更具成本效益。

備註：

本基金收盤價請查詢證券櫃檯買賣中心或各大財經網站。
基金投資涉及風險，投資人應詳閱公開說明書。

00937B怎麼買？

投資策略

指數化投資：追蹤「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債(單一產業10%上限)指數」，精選ESG表現良好的投資等級公司債。
ESG篩選：納入Sustainalytics ESG風險評分較低、排除爭議性產業的優質公司債。
長天期債券：聚焦20年以上長天期債券，追求較高殖利率。
投資等級債券：投資BBB+至BBB-等級債券，兼顧收益與風險。

00937B的投資方式

證券交易所買賣：00937B已於2023年11月24日掛牌上市，投資人可透過證券帳戶在證券交易所買賣，交易方式與股票相同。
定期定額投資：若想降低投資風險，可選擇定期定額投資，分散進場時間，降低買在高點的風險。

00937B適合誰投資？

追求穩定息收：00937B鎖定長天期投資等級債券，適合追求穩定息收的投資人。
重視ESG理念：若您認同ESG理念，希望投資能兼顧收益與永續發展，00937B是您的理想選擇。
小資族：00937B的投資門檻低，小資族也能輕鬆參與。

00937B投資提醒

債券價格波動風險：債券價格會受到市場利率變動影響，利率上升時，債券價格可能下跌。
信用風險：雖然00937B投資BBB+以上投資等級債券，但仍存在信用風險，若發行公司信用狀況惡化，可能影響債券價格。
匯率風險：00937B投資標的為美元計價債券，若美元貶值，可能影響投資報酬。

00937B (群益ESG投等債20+) 配息全攻略：歷史回顧與未來展望

00937B 配息紀錄與特色

配息頻率：00937B 為月配息 ETF，自 2024 年 2 月起每月配息一次。
首次配息：2024 年 2 月首次配息每單位 0.084 元，以當時淨值計算，年化配息率約 6.32%。
近期配息：2024 年 3 月至 5 月皆維持每單位 0.084 元配息，單次配息率約 0.53% 至 0.54%。
收益平準金機制：00937B 設有收益平準金機制，有助於穩定配息，降低投資人受到市場波動的影響。

00937B 配息預估與影響因素

未來配息預估：00937B 追蹤的指數成分債券票面利率多在 4.5% 以上，因此未來配息有望維持一定水準。
影響配息的因素：
- 市場利率：市場利率上升可能壓縮債券價格，進而影響配息金額。
- 匯率：美元走勢也會影響 00937B 的配息，美元升值有利於配息。
- 基金規模：基金規模變動可能影響配息金額，但收益平準金機制有助於穩定配息。

00937B 配息注意事項

配息不代表報酬率：配息金額高低不代表 ETF 績效好壞，投資人應留意淨值變化。
配息可能來自本金：若當期收益不足，配息可能來自本金，投資人應留意淨值是否被侵蝕。
填息能力：ETF 除息後能否快速填息，也是投資人應關注的重點。

00937B 成分股與規模剖析

00937B 成分股特色

00937B 追蹤「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債(單一產業10%上限)指數」，精選全球 ESG 表現良好的投資等級公司債。截至 2024 年 6 月，成分股主要集中在：

產業多元：涵蓋能源、通訊、醫療保健、金融等多元產業，降低單一產業風險。
ESG 領導者：成分股多為各產業 ESG 領導者，如 Verizon、AT&T、Pfizer 等知名企業。
投資等級債券：所有成分股皆為 BBB+ 至 BBB- 等級的投資等級債券，信用風險相對較低。
長天期債券：聚焦 20 年以上長天期債券，提供較高殖利率。
分散投資：單一成分股權重不超過 10%，有效分散投資風險。

00937B 基金規模

截至 2024 年 6 月，00937B 的基金規模已突破新台幣 140 億元，顯示投資人對 ESG 債券 ETF 的興趣日益濃厚。

00937B 規模成長的因素

ESG 投資趨勢：全球 ESG 投資浪潮興起，投資人 increasingly 關注企業的永續發展表現。
債券配置需求：在經濟不確定性增加的環境下，投資人尋求穩健收益的債券投資工具。
月配息機制：00937B 每月配息的機制，吸引偏好穩定現金流的投資人。

00937B 規模對投資人的影響

流動性：基金規模越大，通常代表流動性越好，投資人更容易買賣 ETF。
追蹤誤差：基金規模越大，通常越能有效追蹤指數，降低追蹤誤差。
費用：基金規模越大，管理費用有機會調降，降低投資人的持有成本。

00937B 溢價現象解析：投資人熱捧下的隱憂與機會

什麼是 ETF 溢價？

ETF 溢價是指 ETF 的市價高於其淨值 (NAV) 的現象。淨值代表 ETF 持有資產的實際價值，而市價則是在交易所買賣的價格。當市場需求旺盛，投資人願意以高於淨值的價格買入 ETF，就會產生溢價。

00937B 溢價現象

00937B 自 2023 年底上市以來，多次出現溢價現象，甚至曾高達 2%。這主要歸因於：

投資人追捧：00937B 結合 ESG 與債券投資的特色，加上月配息機制，吸引大量投資人湧入。
籌碼供給不足：00937B 追蹤的指數成分債券流動性較低，導致 ETF 籌碼供給有限。
套利不易：由於成分債券流動性問題，使得套利交易難度增加，無法有效壓縮溢價。

00937B 溢價對投資人的影響

買貴風險：投資人在溢價時買入 00937B，相當於支付了額外的成本，可能影響長期報酬。
波動風險：溢價容易受到市場情緒影響，一旦投資人信心轉弱，溢價可能快速收斂，甚至轉為折價。
套利機會：對於熟悉 ETF 申購贖回機制的投資人，溢價可能帶來套利機會。

如何應對 00937B 溢價？

留意溢價幅度：投資前應留意 00937B 的溢價幅度，避免追高。
定期定額投資：透過定期定額投資，分散進場時間，降低買在高點的風險。
關注市場動態：留意市場利率、匯率等影響債券價格的因素，以及 00937B 的籌碼供給狀況。
考慮替代方案：若溢價過高，可考慮其他具有類似投資策略的 ETF。

00937B缺點與評價

00937B 的潛在缺點

利率風險：00937B 投資 20 年期以上的長天期債券，對利率變動的敏感度較高。若市場利率上升，債券價格可能下跌，影響投資報酬。
信用風險：雖然 00937B 投資 BBB+ 至 BBB- 等級的投資等級債券，但仍存在信用風險。若發行公司信用狀況惡化，可能影響債券價格與配息。
匯率風險：00937B 投資標的為美元計價債券，若美元貶值，可能影響投資報酬。
溢價風險：00937B 曾出現溢價現象，投資人在溢價時買入，可能影響長期報酬。
ESG 評鑑標準：ESG 評鑑標準仍有主觀性與不確定性，可能影響成分股的選擇與投資績效。

00937B 的市場評價

正面評價：
- 創新產品：台灣首檔結合 ESG 與長天期公司債的 ETF，提供投資人參與 ESG 投資的新管道。
- 穩定配息：每月配息，且設有收益平準金機制，有助於穩定配息金額。
- 分散風險：投資組合涵蓋多元產業與多檔債券，有效分散風險。
- 低管理費：總管理費為 0.32%，相較於主動式債券基金更具成本效益。
負面評價：
- 利率風險：長天期債券對利率變動敏感，升息環境下可能面臨價格下跌風險。
- 信用風險：雖然投資等級債券信用風險較低，但仍無法完全排除。
- 溢價風險：投資人追捧可能導致溢價，影響投資成本。
- ESG 評鑑標準：ESG 評鑑標準仍有主觀性與不確定性，可能影響投資績效。

總結

00937B 作為台灣 ESG 債券 ETF 市場的先驅，憑藉其多元化的投資組合、穩定的配息機制，以及對永續發展的關注，成功吸引了投資人的目光。然而，投資人也應留意其潛在的利率風險、信用風險、溢價風險等，並在投資前做好充分的評估與準備。

展望未來，隨著全球 ESG 投資趨勢持續升溫，00937B 有望繼續吸引資金流入，規模進一步擴大。然而，市場環境的變化，如利率走勢、信用風險事件、ESG 評鑑標準的調整等，都可能對 00937B 的表現產生影響。投資人應密切關注相關資訊，並根據自身風險承受度與投資目標，做出明智的投資決策。