美國公債，被視為全球最穩健的投資標的之一，不僅有美國政府的信用背書，還能提供穩定的利息收入。然而，對於一般投資人來說，如何購買美國公債、有哪些種類可供選擇、風險又有哪些，往往是一知半解。本文將深入淺出地為您解析美國公債投資的各個面向，讓您輕鬆掌握這個低風險投資工具。
美國公債是什麼？為何備受投資人青睞？
美國公債，又稱為美國政府債券 (Treasury Securities)，是由美國財政部所發行的一種債券。這些債券是美國政府為了籌措資金，向投資人借錢所發行的憑證。
美國公債為何備受投資人青睞？
美國公債被譽為「全球最安全的投資標的」之一，主要原因有三：
- 高安全性： 美國政府作為全球最大經濟體，信用評級極高，公債違約風險極低。
- 穩定收益： 美國公債提供固定的票面利率，定期支付利息，為投資人帶來穩定的現金流。
- 高流動性： 美國公債是全球交易量最大的債券之一，在次級市場上流通性極高，投資人可以隨時買賣。
美國的債券有哪些種類？
美國公債是全球投資人追捧的安全資產，根據到期期限和特性，可分為短期、中期、長期和通膨保護公債。這些不同種類的債券各有特點和用途，適合不同的投資策略。
短期公債 (T-Bills)
短期公債（T-Bills）的到期期限在一年以下。這類公債不支付固定利息，而是以低於面值的價格發行，到期時投資人可獲得面值金額。這種方式使得T-Bills成為零息債券的一種。
中期公債 (T-Notes)
中期公債（T-Notes）的到期期限為2至10年。這類公債每半年支付一次固定利息，適合追求穩定收益的投資人。美國公債的殖利率通常被視為市場基準，對於中長期投資人來說，T-Notes提供了穩定的收益來源。
長期公債 (T-Bonds)
長期公債（T-Bonds）的到期期限為20或30年。這類公債每半年支付一次固定利息，適合追求長期穩定收益的投資人。由於其較長的期限，T-Bonds的殖利率通常較高，適合需要長期資產配置的投資人。
通膨保護公債 (TIPS)
通膨保護公債（Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS）是一種特殊的公債，其本金會隨著通膨率調整，以保障投資人的實質購買力。TIPS提供了一種抗通膨的投資選擇，適合在高通膨環境中保值的需求。
我該如何投資美國公債？
美債怎麼買?購買美國債券的方式主要有三種：透過美股券商直接購買、透過債券ETF或債券基金間接投資、以及透過TreasuryDirect平台購買。以下將詳細介紹這三種方式及其適用情況。
透過美股券商直接買債券
這是最直接的購買美國債券的方式。投資人可以在美股券商平台上直接下單購買美債。例如，你可以購買10年期的國庫券（t bond），這種債券通常具有較高的殖利率（到期殖利率），適合長期投資。然而，這種方式通常需要較高的投資金額，因此適合資金較為充裕的投資人。
透過債券ETF或債券基金間接投資
對於資金較少的投資人，透過債券ETF或債券基金來間接投資美國債券是一個不錯的選擇。例如，你可以購買包含美債的ETF，如美債ETF（t bond ETF）或抗通膨債券ETF（TIPS ETF）。這些ETF通常會投資於多種美國債券，分散風險，同時也提供了方便的流動性。此外，債券ETF還可以在次級市場上交易，投資人以利用價差進行短期操作。然而，需留意這些基金的管理費和交易手續費。
透過TreasuryDirect平台購買
TreasuryDirect是美國財政部提供的一個線上平台，允許投資人直接購買美國公債。這種方式的優點是免去了中間機構的費用，且操作簡便。然而，這個平台僅限美國公民和居民使用，因此對於海外投資方來說並不適用。如果你是美國居民，可以在TreasuryDirect上購買各種類型的債券，如短期的t bill、長期的t bond以及抗通膨債券。
海外投資人的選擇
海外投資方通常需要透過海外券商來購買美國公債。這些券商通常會提供各種美債產品，如10年期國庫債券、t bond等。此外，一些海外金融機構也提供購買美債的服務，投資方可以通過這些機構進行下單。
台灣投資人美國公債怎麼買？
美國公債作為全球最具信譽的債券之一，一直是許多投資方青睞的投資標的。對於台灣投資方來說，購買美國公債（包括treasury bills）有多種方式。
直接購買美國公債
台灣投資方可以通過海外債券市場的券商直接買入美國公債。常見的券商包括Firstrade第一證券和IB盈透證券。這些券商提供投資方一個方便的平台，直接買美國政府發行的債券。這種方式的優點在於透明度高，投資方可以清楚地了解債券的殖利率及其相關費用。
購買債券ETF
另一種方式是通過買債券ETF來間接持有美國公債。這些ETF通常在美國的交易所上市，台灣投資方可以通過國內券商或國際券商來進行交易。債券ETF的優勢在於其多樣性和流動性，投資方可以輕鬆買賣，且通常具有良好的分散風險效果。
市場先生的建議
市場先生建議，投資美債不僅需要考慮美債殖利率，還要注意債市的波動。債券投資與股市不同，其價格受到利率變動的影響較大。因此，在投資美國公債時，應當密切關注美國的經濟數據及聯準會的貨幣政策變動。
公司債與次級市場
除了政府公債，台灣投資方還可以考慮投資美國的公司債。這些債券的利息通常較高，但風險也相對較大。通過次級市場購買發行的債券，投資方可以找到一些高收益的投資機會。不過，應當注意的是，次級市場的流動性和價格波動可能較大，因此需要謹慎評估風險。
美國公債的殖利率如何計算？
什麼是美國債券殖利率？
美國債券的殖利率指的是投資方持有債券至到期所能獲得的年化報酬率，或者你也可以理解為配息。殖利率計算方法相對簡單，但受到市場利率、債券到期期限和信用風險等因素的影響。一般來說，到期期限越長，殖利率越高。這意味著投資長期美國債券通常會比短期債券獲得更高的報酬率。
美國公債殖利率的計算
計算美國公債回報率通常採用以下公式：
- 殖利率=年利息收入公債市價×100%
- 殖利率=公債市價年利息收入×100%
例如，假設你持有一張面值為$1,000的美國公債，每年支付$50的利息，且目前市價為$950，則殖利率計算如下：
- 殖利率=50950×100%≈5.26%
- 殖利率=95050×100%≈5.26%
美國公債有哪些風險？
美國公債被視為一種低風險的投資工具，因為它們由美國政府背書。然而，這並不代表投資債券是完全無風險的。以下是投資美國公債時需注意的幾種風險。
利率風險
當市場利率上升時，美國公債的價格會下跌。這是因為新發行的債券會提供更高的利息，從而使現有的低息公債在市場上的吸引力減弱。投資者如果在這時候賣出公債，可能會面臨資本損失。
通膨風險
通膨會侵蝕公債的實質收益。即使公債提供固定的利息收入，但若通膨率上升，實際購買力會下降。這意味著投資者收到的利息收入在購買力方面可能會減少。
匯率風險
對於台灣的投資方來說，美元匯率的波動會直接影響投資報酬。如果美元相對於新台幣貶值，投資者在兌換回本國貨幣時會面臨損失。反之，若美元升值，投資報酬則可能增加。
美國公債適合哪些投資人？
美國公債適合追求穩定收益、風險承受度較低的投資方。此外，它也可以作為資產配置的一部分，降低整體投資組合的風險。
買美債的注意事項
- 選擇適合自己的投資方式： 根據資金規模和投資目標，選擇適合自己的購買方式。
- 留意交易成本： 不同券商的交易手續費和管理費有所差異，需仔細比較。
- 分散投資風險： 不要將所有資金集中在單一公債上，可透過債券ETF或債券基金分散投資。
- 長期持有： 美國公債適合長期持有，以獲取穩定的利息收入。
總結
美國公債是值得投資方考慮的低風險投資工具。透過本文的介紹，相信您對美國公債的種類、購買方式、風險等有了更深入的了解。在投資前，請務必做好功課，選擇適合自己的投資方式，並留意相關風險。祝您投資順利！
